Accionistas de banca europea: 81.000 M en dividendos en 2025
Los bancos europeos pagaron 81.000 millones en dividendos con cargo a 2025. Morningstar DBRS prevé que sigan altos, pero que crezcan más despacio.
Los bancos europeos repartieron unos 81.000 millones de euros en dividendos en efectivo con cargo a los resultados de 2025, una cifra récord. Según un informe de Morningstar DBRS que recoge Expansión, la remuneración al accionista seguirá siendo elevada. Pero crecerá más despacio que en los últimos años, porque el margen de capital de las entidades se va estrechando.
El informe no es una recomendación. Es una radiografía de la solvencia del sector y de su capacidad para seguir pagando.
¿Qué dice el informe sobre la solvencia de los bancos?
Morningstar DBRS señala que la banca europea mantuvo su fortaleza en el primer semestre de 2026. La ratio media de capital CET1 se situó por encima del 15 %. Esa ratio mide los recursos propios de mayor calidad (capital y reservas) en relación con los activos de la entidad, ponderados por su riesgo.
Además, las entidades conservaron un colchón medio de unos 450 puntos básicos sobre los requisitos regulatorios mínimos. Son 4,5 puntos porcentuales de capital extra para absorber pérdidas inesperadas.
La firma advierte, sin embargo, de que los pagos a accionistas, las compras de otras empresas y el aumento de algunos requisitos regulatorios van reduciendo ese margen poco a poco.
¿Seguirán subiendo los dividendos?
Según Morningstar DBRS, seguirán siendo generosos, pero no tienen por qué crecer al ritmo de los últimos años. Los bancos deben equilibrar tres objetivos: pagar a sus accionistas, financiar el crecimiento del negocio y guardar capital por si empeora la economía. Las recompras de acciones, que reducen el número de títulos en circulación, también restan capital de reserva. Las fusiones y adquisiciones consumen recursos propios.
Todo dependerá de los beneficios. Si la rentabilidad resiste, el banco genera capital por sí mismo y puede seguir retribuyendo.
¿Qué rentabilidad por dividendo prevén los analistas?
La rentabilidad por dividendo es el dividendo anual dividido entre el precio de la acción. Según las previsiones de los analistas que cita la fuente para los próximos doce meses:
| Rentabilidad por dividendo prevista | Bancos citados |
|---|---|
| Más del 7 % | Banco Sabadell, Banca Monte dei Paschi, Intesa Sanpaolo, BPER Banca |
| Más del 5 % | BNP Paribas, Crédit Agricole, UniCredit, Unicaja, BBVA |
Son estimaciones de analistas, no una recomendación de esta web. Un dividendo previsto no está garantizado: cada banco puede cambiarlo según sus resultados.
Un ejemplo para ponerlo en cifras
Ejemplo con cifras redondas: con una rentabilidad por dividendo del 7 %, una inversión de 10.000 € daría 700 € brutos al año, antes de impuestos. Y solo si el banco paga lo previsto y el precio de la acción no cambia. La cotización puede subir o bajar y arrastrar el valor de lo invertido.
Como referencia de renta fija, la última subasta de Letras a 12 meses (emisión del 9 de octubre de 2026) cerró con un tipo marginal del 3,026 %. Sobre 10.000 € serían unos 302 € brutos si se mantiene hasta el vencimiento. Los particulares suelen recibir un tipo medio unas centésimas inferior. La comparación es solo ilustrativa: una Letra tiene un rendimiento fijado al comprarla y un dividendo no. Puedes ver cómo funcionan las Letras del Tesoro.
¿Qué puede revisar quien ya tiene acciones de bancos?
- La política de retribución que publica cada entidad: qué parte del beneficio reparte y si lo hace en dividendos o en recompras.
- Las fechas de cobro de cada dividendo y cómo tributan. Lo explicamos en la guía de dividendos.
- El peso de los bancos en tu cartera: si buena parte de tus ingresos por dividendos depende de un solo sector.
Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. Ya contamos que el reparto mundial de dividendos alcanzó un récord en el segundo trimestre de 2026.
¿Qué conviene vigilar ahora?
Los resultados del tercer trimestre. Ahí las entidades pueden confirmar o cambiar sus planes de dividendo y recompras. Tienes las fechas en el calendario de resultados. Habrá que mirar también si la ratio CET1 se mantiene por encima del 15 % cuando se acerquen los objetivos internos de capital.
Esta información es general y no tiene en cuenta tu situación personal. Ante cualquier duda, consulta la fuente oficial o el organismo correspondiente. ¿Has visto un error? Avísanos y lo corregimos.
