Traspaso de fondos: cómo cambiar de fondo sin pagar impuestos

En España, si tienes dinero en un fondo de inversión y quieres pasarlo a otro, puedes hacerlo sin pagar impuestos en ese momento. Es el traspaso de fondos, y es una de las grandes ventajas de los fondos frente a otras inversiones. Los impuestos no desaparecen: se pagan cuando sacas el dinero de verdad.

Lo esencial

• Traspasar un fondo a otro no tributa mientras el dinero vaya directamente de un fondo a otro.
• Es un aplazamiento, no un perdón: la ganancia acumulada tributa cuando por fin vendes y cobras.
• Se mantiene la antigüedad: las participaciones nuevas conservan la fecha y el valor de compra de las antiguas.
• No vale para los ETF: los fondos cotizados no se pueden traspasar sin tributar.
• Se pide en la entidad de destino, no en la de origen.

Qué dice la ley

El artículo 94 de la Ley del IRPF dice que, cuando el dinero de un fondo se reinvierte en otro sin pasar por tu cuenta, no se calcula en ese momento la ganancia o la pérdida. Las nuevas participaciones «conservan el valor y la fecha de adquisición» de las que vendiste. Por eso no tributas hasta que reembolsas definitivamente.

Un ejemplo: metiste 10.000 € en un fondo y ahora vale 13.000 €. Si lo vendes y te llevas el dinero, tributas por 3.000 € de ganancia. Si lo traspasas entero a otro fondo, no pagas nada ahora. Cuando dentro de unos años saques el dinero de ese segundo fondo, tributarás por toda la ganancia acumulada desde la compra original.

Qué fondos se pueden traspasar

Producto	¿Traspaso sin tributar?
Fondos de inversión españoles	Sí
Fondos extranjeros de la UE (UCITS) registrados en la CNMV para venderse en España	Sí
SICAV que cumplan los requisitos de la ley (más de 500 socios, entre otros)	Sí
ETF o fondos cotizados	No
Acciones o bonos	No (no son fondos)
Planes de pensiones	Tienen su propio sistema de movilización: solo entre planes

Lo de los ETF lo dice claramente la CNMV: «las participaciones en fondos cotizados no pueden ser objeto de traspaso». Si quieres cambiar de ETF, tienes que vender, tributar y volver a comprar. Te contamos el resto de diferencias en fondos indexados: qué son, cuánto cuestan y cómo tributan.

Cómo se hace un traspaso, paso a paso

1. Abre una cuenta en la entidad de destino, si no la tienes, y elige el fondo al que quieres pasar el dinero.
2. Pide el traspaso en la entidad de destino. Te pedirá los datos del fondo de origen: el nombre, el código ISIN y la entidad donde lo tienes. Muchas lo permiten desde la web o la app.
3. Indica si traspasas todo o una parte. Si es una parte, se consideran vendidas primero las participaciones más antiguas.
4. No hagas tú el reembolso. Si vendes en el fondo de origen y te ingresan el dinero, ya no es un traspaso: tributas.
5. Espera a que las entidades lo completen. El dinero va directamente de una a otra y durante esos días no está invertido en ninguno de los dos fondos.

Preguntas frecuentes

¿Me cobran por traspasar? La ley no pone comisión, pero algunos fondos cobran comisión de reembolso o de suscripción. Míralo en el documento de datos fundamentales del fondo antes de traspasar.

¿Puedo traspasar a un fondo de otra gestora? Sí. Puede ser de la misma entidad o de otra distinta.

¿Sirve para compensar pérdidas? Si traspasas, no se calcula ni la ganancia ni la pérdida. Si quieres que una pérdida cuente en la declaración, tendrías que vender, no traspasar.

¿Cómo tributa al final? Como ganancia patrimonial en la base del ahorro. Te lo explicamos en cómo tributan tus ahorros e inversiones, y puedes hacer números con la calculadora de impuestos de las inversiones.

Información divulgativa, no una recomendación ni asesoramiento fiscal.