Fondos y ETFGuía actualizada
Tipos de fondos de inversión: monetarios, renta fija, mixtos y renta variable
Qué tiene dentro cada tipo de fondo, cuánto riesgo suele tener y para qué plazo se piensa. Con la escala de riesgo del 1 al 7 que usa la CNMV.
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Un fondo de inversión junta el dinero de muchas personas y lo invierte según una política fijada de antemano. Lo que tiene dentro decide casi todo: cuánto puede subir, cuánto puede caer y cuánto tiempo conviene dejar el dinero. La CNMV clasifica los fondos por su vocación inversora, y cada uno lleva un indicador de riesgo del 1 al 7 en su documento de datos fundamentales.
Lo esencial
- Monetarios: invierten en deuda a muy corto plazo. Son los de menos riesgo, pero no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos.
- Renta fija: invierten en bonos y otra deuda. El riesgo sube cuanto más largos son los plazos y peor la calidad de quien emite la deuda.
- Mixtos: combinan bolsa y bonos en distintas proporciones.
- Renta variable: invierten en acciones. Son los que más pueden subir y caer.
- El indicador de riesgo, del 1 al 7, resume cuánto se mueve el valor. Un 1 no significa que no se pueda perder dinero.
Los tipos de fondos, de menos a más riesgo
| Tipo | Qué tiene dentro | Riesgo habitual (1 a 7) | Plazo para el que se suele pensar |
|---|---|---|---|
| Monetario | Letras, pagarés y depósitos a muy corto plazo | 1 | Meses |
| Renta fija a corto plazo | Bonos que vencen en pocos años | 1-2 | 1 a 3 años |
| Renta fija a largo plazo | Bonos a muchos años | 2-3 | 3 a 5 años o más |
| Mixto de renta fija | Más bonos que acciones (menos del 30 % en bolsa) | 2-3 | 3 a 5 años |
| Mixto de renta variable | Más acciones que en el anterior (entre el 30 % y el 75 % en bolsa) | 3-4 | 5 años o más |
| Renta variable | Acciones | 4-6 | 7-10 años o más |
| Renta variable de un sector o país emergente | Acciones de un solo sector o región | 5-7 | Largo plazo |
Los niveles de riesgo y los plazos son orientativos, para comparar tipos de fondo. El dato que cuenta es el que figura en el documento de cada fondo. Los porcentajes de los mixtos siguen la clasificación de la CNMV.
Otros tipos que conviene conocer
Indexados. Copian un índice en lugar de elegir valores. Pueden ser de bolsa o de bonos. Los explicamos en fondos indexados: qué son y cuánto cuestan.
Garantizados. Prometen devolver todo o parte del dinero en una fecha concreta. La garantía solo vale si mantienes el fondo hasta esa fecha; si sales antes, puedes perder.
De retorno absoluto. Buscan ganar algo en cualquier situación del mercado con estrategias más complejas. No lo garantizan.
Globales. Tienen libertad para invertir en lo que el gestor considere. Hay que leer su política para saber qué hacen.
ETF. Son fondos que cotizan en bolsa. Tienen ventajas e inconvenientes propios, sobre todo fiscales, que contamos en ETF: qué son y cómo tributan.
Qué mide el indicador de riesgo
El indicador va de 1 (menor riesgo y menor rendimiento potencial) a 7 (mayor riesgo y mayor rendimiento potencial). Se calcula sobre todo con lo que se ha movido el valor del fondo en el pasado. Por eso, la CNMV advierte de que la categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo: un fondo poco volátil puede perder si, por ejemplo, quiebra una empresa cuya deuda tiene.
Cómo encaja cada tipo con tu plazo
La regla que repiten los supervisores es sencilla: cuanto antes vayas a necesitar el dinero, menos riesgo deberías asumir. Un fondo de bolsa puede caer un 30 % o más en un mal año y tardar varios años en recuperarse. Si vas a necesitar el dinero en meses, esa caída te pillaría sin tiempo para esperar.
El dinero para imprevistos suele guardarse fuera de los fondos de riesgo. Contamos cuánto se aconseja tener en el fondo de emergencia. Y si dudas entre un monetario y otras opciones para el corto plazo, tienes la comparativa en cuenta remunerada, depósito, Letras o fondo monetario.
Preguntas frecuentes
¿Un fondo de renta fija puede perder dinero? Sí. Si los tipos de interés suben, los bonos que ya tiene el fondo valen menos, y el fondo baja. Pasó en 2022, cuando muchos fondos de renta fija cayeron.
¿Puedo cambiar de un tipo de fondo a otro sin pagar impuestos? Sí, con un traspaso entre fondos, salvo que sea un ETF. Lo explicamos en cómo traspasar un fondo sin pagar impuestos.
¿Dónde veo en qué categoría está un fondo? En su documento de datos fundamentales y en su ficha del registro de la CNMV. Te contamos cómo leerlo en cómo leer el documento de datos fundamentales de un fondo.
Información divulgativa, no una recomendación de inversión.
Esta información es general y no tiene en cuenta tu situación personal. Ante cualquier duda, consulta la fuente oficial o el organismo correspondiente. ¿Has visto un error? Avísanos y lo corregimos.
